中鋼協(xié)周二（22日）發(fā)布了7月國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)分析,稱“后期鋼材價(jià)格難以大幅上漲,仍將是波動(dòng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。”受此消息影響,23日鋼鐵板塊大幅下挫,板塊指數(shù)跌幅達(dá)到3.3%。截至收盤,鋼鐵板塊中28只股票僅有一家以0.03%小幅上漲,其余一片飄綠。

　　多只鋼鐵股三個(gè)月內(nèi)漲幅翻番

　　受中鋼協(xié)發(fā)布的市場(chǎng)分析影響,23日鋼鐵板塊領(lǐng)跌兩市,板塊指數(shù)跌幅達(dá)到3.3%。截至收盤,鋼鐵板塊中僅一家小幅上漲,其余均以跌勢(shì)告終,其中新鋼股份、凌鋼股份跌幅最大,下跌逾6%,方大特鋼、柳鋼股份等跌幅也超過5%。

　　今年以來,一方面供給側(cè)改革持續(xù)推進(jìn),另一方面,3月份“2+26”城市治理大氣污染要求出臺(tái),兩項(xiàng)政策先后“出拳”,使得鋼鐵市場(chǎng)預(yù)期不斷攀高,鋼材價(jià)格也跟著持續(xù)上漲。

　　從鋼鐵股的表現(xiàn)來看,各只股票普遍自5月以來一路看漲。如昨日跌幅最大的新鋼股份今年股價(jià)最低為5月11日的每股2.98元,而短短三個(gè)月,新鋼股份于8月4日最高飆升到6.08元/股,漲幅高達(dá)104%。鞍鋼股份在三個(gè)月之內(nèi)也從每股4.12元漲到8.16元,漲幅接近100%。而方大特鋼從今年4月最低點(diǎn)6.35飆升到8月9日的15.55,漲幅高達(dá)145%。此外,馬鋼股份、太鋼不銹、杭鋼股份、南鋼股份、包鋼股份等也在年內(nèi)大漲。

　　不過,鋼鐵股的“狂歡”在8月9日戛然而止。8月10日,中鋼協(xié)與部分鋼鐵企業(yè)、期貨交易所、期貨公司、鋼鐵電商等多家代表開會(huì)討論后,發(fā)文指出“當(dāng)前鋼材期貨價(jià)格大幅上漲并非市場(chǎng)需求拉動(dòng)或是市場(chǎng)供給減少所致”,而是一部分機(jī)構(gòu)對(duì)現(xiàn)行政策的“過度解讀,甚至是誤讀”。次日鋼鐵股全面受挫。新鋼股份、南鋼股份、鞍鋼股份和包鋼股份等多只股票跌幅8%以上,此后一路下行。隨著中鋼協(xié)本周二表態(tài)“后期鋼材價(jià)格難以大幅上漲”,進(jìn)一步加劇了鋼鐵股的下跌。截至昨日收盤,方大特鋼較最高股價(jià)時(shí)下跌18.84%。鞍鋼股份、新鋼股份股價(jià)也大幅下挫。

　　鋼企后期發(fā)展面臨分化

　　鋼價(jià)變化除了政策,還受到用鋼行業(yè)、鐵礦石等方面因素的影響。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,1-7月份,全國(guó)固定資產(chǎn)投資中基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng)20.9%,全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長(zhǎng)7.9%；7月份規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.4%。也就是說,用鋼行業(yè)仍保持增長(zhǎng),因此帶動(dòng)鋼材需求。與此同時(shí),鐵礦石價(jià)格也處于高位波動(dòng),至8月18日,CIOPI進(jìn)口鐵礦石價(jià)格升至74.98美元/噸,比6月末上升20.14%。

　　目前,A股市場(chǎng)中已有16家鋼企披露了業(yè)績(jī)中報(bào),其中有14家鋼企營(yíng)業(yè)收入比去年同期有較大增長(zhǎng),*ST華菱、韶鋼松山、西寧特鋼等實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈。如*ST華菱上年同期為虧損9.47億元,今年中報(bào)披露的數(shù)字則盈利了9.56億,伴隨著該公司業(yè)績(jī)大反轉(zhuǎn),*ST華菱股價(jià)也節(jié)節(jié)攀高,從6月初到8月份,漲幅接近翻番。

　　然而,部分鋼企后期的發(fā)展仍然面臨諸多不確定性。安陽鋼鐵今年上半年?duì)I業(yè)收入115.26億元,較上年同期增長(zhǎng)0.4%。而其凈利潤(rùn)卻只有2776.3萬,同比大幅下降70.59%。周二,安陽鋼鐵在回復(fù)上交所的問詢函中稱由于子公司產(chǎn)品產(chǎn)銷量不穩(wěn)定,并且受環(huán)保限產(chǎn)影響,預(yù)計(jì)下半年盈利能力仍有不確定性。

　　中鋼協(xié)發(fā)聲短期利空鋼鐵股

　　深圳前海開源基金分析師楊德龍向信息時(shí)報(bào)記者分析道,周期行業(yè)的價(jià)格上漲并不是一個(gè)短期因素,而是有基本面的原因。隨著供給側(cè)改革、“去產(chǎn)能”的推進(jìn),一批小的鋼鐵廠被關(guān)停,這樣行業(yè)的集中度提高了,產(chǎn)能利用率也得到提高。由此鋼鐵市場(chǎng)供求關(guān)系得到很大改善,局部甚至出現(xiàn)供不應(yīng)求。中鋼協(xié)作為行業(yè)協(xié)會(huì)肯定是希望鋼鐵行業(yè)能夠平穩(wěn)健康發(fā)展,不希望鋼價(jià)出現(xiàn)暴漲暴跌。

　　楊德龍認(rèn)為,中鋼協(xié)的發(fā)聲短期可能會(huì)對(duì)鋼鐵股產(chǎn)生一定影響,但不會(huì)改變鋼鐵股整體的向上趨勢(shì)。隨著國(guó)企混改不斷深化,鋼鐵行業(yè)的集中度也將愈發(fā)明顯,行業(yè)龍頭股的優(yōu)勢(shì)將繼續(xù)得到釋放。不過,申萬宏源在其發(fā)的研報(bào)中認(rèn)為,雖然長(zhǎng)期看好鋼鐵行業(yè)的持續(xù)高盈利,但短期需求已經(jīng)預(yù)期過高,因此旺季需求不宜過于樂觀。