12月12日,中國冶金工業(yè)規(guī)劃研究院發(fā)布《2017年中國和全球鋼鐵需求預測研究成果》和《中國鋼鐵企業(yè)競爭力評級》。報告稱,2016年中國鋼材需求量為6.7億噸,同比增長0.9%;預計2017年的需求量為6.6億噸,同比下降1.5%。冶金工業(yè)規(guī)劃研究院院長李新創(chuàng)表示,近期打擊“地條鋼”行動有助于行業(yè)削減落后違規(guī)產(chǎn)能,由于鋼鐵行業(yè)整體產(chǎn)能過剩,打擊“地條鋼”不會導致鋼價非理性上漲。

　　基建汽車扛大旗

　　報告指出,從下游行業(yè)看,受經(jīng)濟增速下行和房地產(chǎn)調控影響,鋼鐵消費大戶建筑、家電和能源等行業(yè)需求量同比均有下滑,汽車和基建成為僅有的兩個鋼鐵消費量有望同比上漲的行業(yè)。

　　具體來看,2017年建筑行業(yè)鋼材需求量預測為3.54億噸,同比下降1.7%;機械行業(yè)需求1.26億噸,同比下降1.9%;能源行業(yè)需求3100萬噸,同比下降0.3%;造船行業(yè)需求1150萬噸,同比下降4.2%;家電行業(yè)需求1070萬噸,同比下降0.9%;集裝箱行業(yè)需求360萬噸,同比持平。受鐵路和城市軌道交通投資規(guī)模處于高位提振,鐵道行業(yè)預計明年需求為500萬噸,同比增長4.2%。盡管車身輕量化帶來單位產(chǎn)品鋼材消費強度下降,但汽車行業(yè)仍在高速增長,預計明年汽車行業(yè)需求為5600萬噸,同比增長3.7%。

　　冶金規(guī)劃院預測,2016年中國的粗鋼產(chǎn)量為8.06億噸,同比增長0.3%;2017年粗鋼產(chǎn)量為7.88億噸,同比下降2.2%。2016年生鐵產(chǎn)量為6.91億噸,同比持平;2017年生鐵產(chǎn)量為6.69億噸,同比下降3.2%。2016年國內鐵礦石需求量為10.92億噸(62%品位),同比持平;2017年需求量為10.57億噸,同比下降3.2%。

　　對于全球的鋼鐵需求,冶金規(guī)劃院預測,2016年全球鋼材需求量為15.25億噸,同比增長0.8%;2017年需求量為15.34億噸,同比增長0.6%。

　　整頓“地條鋼”

　　12月初,江蘇、四川、山東和唐山市等多個省市開始對轄區(qū)內“地條鋼”生產(chǎn)企業(yè)進行清查,規(guī)定期限內要全面拆除用于生產(chǎn)建筑用鋼的中頻爐、工頻爐。由于環(huán)保限產(chǎn)及“地條鋼”事件的影響,螺紋鋼價格大幅走高,由此推動鐵礦石價格一掃前期下跌陰霾并企穩(wěn)回升。

　　此次多地堅決出清“地條鋼”對市場的影響已反映到了螺紋鋼和鐵礦石價格上。對于打擊“地條鋼”是否會造成此前類似“煤超瘋”的局面,李新創(chuàng)表示,淘汰中頻爐產(chǎn)能,不會造成國內鋼材供應短缺。“地條鋼”質量不達標,影響建筑質量安全,各級地方政府的文件已經(jīng)明確,中頻爐產(chǎn)能屬于限期淘汰產(chǎn)能。目前全國鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能仍處于嚴重過剩狀態(tài),產(chǎn)能利用率不到70%。因此,中頻爐產(chǎn)能淘汰不會引起國內鋼鐵供給和價格的大幅波動。中頻爐淘汰后產(chǎn)生的多余廢鋼,一部分將流入高爐企業(yè),加大轉爐廢鋼使用比例,降低鐵礦石的使用量;另一部分流入合法電爐企業(yè),支持電弧爐企業(yè)快速發(fā)展。

　　方正證券認為,近期整治中頻爐和違規(guī)新建產(chǎn)能持續(xù)發(fā)酵,廣度和力度可能遠超預期,疊加北方常態(tài)化的環(huán)保限產(chǎn),未來鋼鐵供給端收縮力度值得期待。預計近期鋼材價格將維持強勢。原材料價格止?jié)q企穩(wěn)和鋼價的相對強勢,將使得鋼企利潤空間進一步提高。不過,行業(yè)利潤的提升使得鋼企主動減產(chǎn)意愿減弱,疊加北方冬季施工淡季,未來鋼價漲幅將有所收窄。

　　“我的鋼鐵網(wǎng)”預估,全國中頻爐鋼廠粗鋼產(chǎn)能約為1.1億-1.2億噸,體量較大。在目前基本完成全年去產(chǎn)能任務時,高壓政策開展關停中頻爐行動,將加大去產(chǎn)能的深度和速度,大大超出市場預期。

　　今年業(yè)績將改善

　　Wind數(shù)據(jù)顯示,在35家鋼鐵上市公司中,目前已有12家公布了全年業(yè)績預告。除1家不確定外,預增、略增、續(xù)盈和扭虧公司達到8家,預喜比例接近7成。

　　前三季度鋼鐵產(chǎn)品價格穩(wěn)步提升,為全年鋼鐵業(yè)績改善奠定良好的基礎。數(shù)據(jù)顯示,前三季度35家上市公司共實現(xiàn)凈利潤92.81億元,同比上升204.52%。毛利率較去年同期明顯提升。另外,第三季度上市公司總體資本性開支創(chuàng)近年來新低,財務費用率下降明顯;流動比率和資產(chǎn)負債率延續(xù)第二季度改善趨勢。

　　龍頭鋼企業(yè)績表現(xiàn)良好。寶鋼股份預計,2016年凈利同比增長600%-800%,全年凈利潤有望達到70.7億-90.9億元。公司表示,節(jié)本增效、市場轉暖和降低匯兌損失是公司業(yè)績大幅增長的主要原因。此外,三鋼閩光、沙鋼股份、安陽鋼鐵和馬鋼股份均預計扭虧。

　　不過,重慶鋼鐵(2.52,0.000,0.00%)預計全年續(xù)虧。公司前三季度虧損超過30億元。目前,重慶鋼鐵由于重大資產(chǎn)重組處于停牌之中。公告顯示,公司擬將鋼鐵業(yè)務全面剝離,同時收購整合剝離后的渝富集團100%股權。

　　蘭格鋼鐵分析師王國清認為,11-12月份鐵礦石焦炭價格上漲、環(huán)保加碼、去產(chǎn)能調查以及中頻爐治理,成為市場的重要支撐動力。目前價格上漲已經(jīng)傳導至下游產(chǎn)品,預計12月份鋼鐵企業(yè)盈利空間或進一步擴大。